截至2026年2月4日，个人住房公积金贷款利率暂无进一步下调计划，因当前政策已全面落地、利率数值固定公示、无弹性调整机制，且通胀、信贷需求、逾期率等关键变量均未触及触发条件。
如果您关注个人住房公积金贷款利率是否还会进一步下调，需明确当前政策执行状态。截至2026年2月4日，2025年5月7日中国人民银行发布的《关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》已全面落地，存量贷款自2026年1月1日起统一执行新利率，调整幅度为0.25个百分点，且系统自动完成，无需个人操作。
一、本次利率调整的政策边界
此次下调是依据中国人民银行2025年5月7日发布的正式通知实施的法定调整，属于一次性的、全国统一的利率重定行为。政策文件中未设置后续连续调整机制或预留浮动区间，也未提及“视情况动态调整”“阶段性评估”等弹性表述。该次调整已覆盖全部符合条件的存量贷款，包括纯公积金贷款及组合贷款中的公积金部分。
1、政策生效节点明确：所有2025年5月8日前发放的未结清贷款，均于2026年1月1日零时起适用新利率。
2、利率数值已固定公示：首套5年以上贷款利率为2.6%，二套5年以上为3.075%，对应期限档次的利率值均已由各地公积金中心同步更新并对外公告。
3、无配套过渡性安排：未发布任何关于“下一轮评估时间”“触发条件”或“窗口期监测指标”的说明，亦无央行或住建部门就未来利率走向作出表态。
二、历史调整节奏与当前环境对照
住房公积金贷款利率调整具有强政策导向性和低频次特征，通常与宏观经济调控目标、房地产市场运行态势及LPR变动存在协同关系，但并非LPR的直接跟随机制。上一次调整发生于2022年10月，间隔超过2年；本轮调整距上次达3年半，属常规政策响应周期。
1、LPR近期保持稳定：2026年1月20日公布的1年期LPR为3.45%，5年期LPR为3.95%，均连续8个月未作调整。
2、房地产信贷政策重心转向：当前监管口径聚焦于“保障性住房再贷款”“城中村改造专项借款”等结构性工具，而非普适性利率下调。
3、公积金资金池运行平稳：多地公积金中心2025年年报显示个贷率处于75%–88%合理区间，流动性压力未达触发应急降息阈值。
三、影响利率变动的关键变量现状
公积金贷款利率是否启动新一轮调整，取决于三个刚性约束条件是否被突破：通货膨胀水平显著回落、居民中长期信贷需求持续萎缩、公积金个贷逾期率连续两季度超警戒线（通常为1.2%）。目前三项指标均未触及临界点。
1、CPI同比涨幅为0.8%（2026年1月数据），处于政策合意区间下沿，但未进入负区间或深度低位。
2、2026年1月个人住房贷款新增额同比微增2.3%，扭转2025年三季度负增长趋势，需求端出现初步企稳信号。
3、全国公积金个贷逾期率为0.67%（2025年末统计），较上年末下降0.09个百分点，资产质量持续向好。
