在人工智慧（ai）需求持續攀升的推動下，全球半導體類股於新年開局展現強勁反彈，其中記憶體晶片族群表現最為突出。南韓兩大記憶體製造商sk海力士與三星電子年初至今股價分別上漲11.5%與15.9%，美國記憶體巨頭美光同期漲幅亦達16.3%。
隨著AI模型訓練與推論需求急速擴增，記憶體已躍升為AI晶片不可或缺的核心元件，廣泛應用於輝達、超微等AI晶片設計廠的產品中。科技巨擘持續投入龐大資金建設AI資料中心，導致記憶體供應日趨緊繃，尤以用於資料中心的DRAM為甚——該產品於2025年已出現顯著漲價。研究機構Counterpoint Research預估，記憶體價格在2026年第二季前仍有約40%的上漲空間。
Quilter Cheviot科技研究主管Ben Barringer指出，近期半導體類股的漲勢動能，主要源自記憶體市場，而非邏輯晶片。他分析，AI工作負載需求旺盛，加上高頻寬記憶體（HBM）產能受限，構成明確的結構性利多；尤其HBM已成為大型AI模型訓練與高效運算的關鍵零組件。
市場普遍認為，記憶體供需失衡有助於三星、SK海力士與美光提升產品定價能力，同時提振投資人信心。隨著上述企業即將公布第四季財報，分析師預期營利將大幅成長。根據LSEG資料，三星電子第四季營業利益年增率預估高達140%，而美光於去年12月當季的每股盈餘，更被看好年增逾4倍。
此波記憶體族群的強勢走揚，亦帶動整體半導體供應鏈同步上漲。英特爾年初至今股價上漲7.6%，全球最大晶圓代工廠台積電股價亦上揚約10%，市場預期AI投資熱潮將持續為其帶來穩定訂單動能。
此外，荷蘭半導體設備龍頭ASML今年以來股價上漲15.2%。投資銀行Bernstein近期將ASML目標價由800歐元調高至1,300歐元，意味尚有逾兩成上漲潛力。分析師指出，隨著2026至2027年全球記憶體產能擴張計畫陸續啟動，ASML將直接受惠於DRAM「超級循環」的來臨。
Barringer亦提到，SK海力士近期針對HBM需求前景所表達的正面看法，進一步強化市場對AI基礎建設長期資本支出趨勢的信心。這不僅是一波短期行情，更是與AI浪潮深度綁定的結構性轉變，全面改善了半導體產業的投資情緒。
來源：CNBC
