AI时代下，AMD与NVIDIA在显卡业务上的差距非但没有缩小，反而进一步拉大。无论是游戏市场还是AI计算领域，NVIDIA均占据了90%甚至更高的市场份额，展现出强大的统治力。
不过，从未来发展来看，2026年有望成为AMD缩小差距的关键一年。届时，其MI450系列AI显卡将开始大规模出货，并为公司贡献显著营收。其中，与OpenAI的战略合作尤为关键。
根据协议，OpenAI最多将部署相当于6GW的AMD显卡算力。虽然这一投入是多年累计的结果，并非一次性采购，但其商业价值巨大。参考黄仁勋此前透露的1GW算力约需400-500亿美元投资的数据，6GW对应的总规模理论上可达2000亿美元以上。然而，考虑到AMD GPU单价低于NVIDIA以及数据中心建设中的其他成本因素，业界普遍预估该合作最终带来的收入贡献约为800亿美元。
预计在2026年，OpenAI将率先完成1GW算力的部署，这将直接推动AMD AI显卡收入迎来爆发式增长。汇丰银行分析师已将AMD明年AI相关收入预期从139亿美元上调至198亿美元。
作为对比，AMD在2025年全年的AI显卡收入仅为73亿美元，这意味着2026年有望实现接近翻倍的增长。若后续甲骨文、亚马逊、微软等科技巨头也陆续达成类似采购协议，实际收入可能进一步上修。
那么198亿美元的AI收入意味着什么？对比来看，NVIDIA在2025财年（截至2025年1月26日）总营收已达1305亿美元，同比增长114%。即便今年无法再次翻倍，仅按50%增速估算，其年度营收也将逼近2000亿美元。若按日历年计算，NVIDIA的全年营收或将冲击2500亿甚至3000亿美元大关。
尽管如此，AMD能在AI显卡市场达到NVIDIA同期约10%的份额，已是重大突破。但这背后仍反映出两者在时间和发展节奏上的差距。未来，AMD必须维持更高速的增长，才能在全球AI算力竞争中占据更有利的位置。
