A. 市场观点
一、宏观流动性
本周美联储会议以鸽派立场示人，计划全年降息3次，市场宽松押注情绪高涨。预计美联储将于5月开始逐步减缓量化紧缩政策，直至明年2月结束，这段时间将是投资市场的最佳机遇。与此同时，日本央行首次自17年来实施加息措施。尽管美股持续高位震荡，但加密货币市场在美股调整后出现反弹。这些货币政策调整和市场波动将为投资者带来新的挑战和机遇。
二、全市场行情
市值排名前100涨幅榜：
本周比特币价格大幅下跌，导致现货ETF出现资金净流出。市场焦点逐渐转向Meme和SOL生态。Solana网络类似于2017年以太坊的ICO热潮，吸引了部分比特币投资者转向投资山寨币。当前的热门加密货币项目土狗代表了本轮牛市中动物主题项目的一次小规模预演。
Pepe Meme艺术家Darkfarm发布的BOOK OF MEME在上市三天内涨幅达到1000倍，并登上币安交易所，引发了Solana链上Meme预售的热潮。BOME是一个面向Meme的永久储存图库，未来将扩展多项Meme创作功能。Solana链上土狗逃跑现象增多，如果Meme无法进入主流平台，可能演变为PVP互相抄袭的模式。
JUP的交易量在Solana网络上得到提振，受惠于土狗交易的热潮。Jupiter是一个建立在Solana网络上的交易聚合平台，吸引了超过半数的交易量。该协议还推出了发射平台和孵化器，以促进横向发展。
贝莱德基金在ETH链上推出首个代币化基金POLYX，同时计划在房产RWA领域展开。Polymesh是基于Substrate构建的公链，专注于证券代币化应用，但受到各国政府监管的严格限制，难以充分利用全球流动性优势。
三、BTC行情
1）链上数据
BTC这轮周期有什么不同？随着减半的临近，与ETF不断增长的需求相比，新开采并释放到流通中的BTC的影响变得越来越小。ETF从市场上撤出的数量是每天铸造的BTC数量的几倍。目前矿工每天向市场带来大约900个BTC。减半后将下降至 450个BTC，在过去的市场条件下，这可能会加剧BTC的稀缺性并推高价格。
稳定币市值环比持平，场外资金流入速度放缓。算稳USDE的供应量迅速超过10亿美元，主要因为质押收益率高达60%。
长期趋势指标MVRV-ZScore以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于6时，是顶部区间；当指标小于2时，是底部区间。MVRV跌破关键水平1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为2.8，进入中间阶段。
机构资金持续净流入，周净流入创新高。
2）期货行情
期货资金费率：本周费率恢复正常水平。费率0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率-0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。
期货持仓量：本周BTC持仓量跟随价格回调。
期货多空比：0.8，市场情绪正常。散户情绪多为反向指标，0.7以下比较恐慌，2.0以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。
期货多空比：1.2，市场情绪正常。散户情绪多为反向指标，0.7以下比较恐慌，2.0以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。
3）现货行情
BTC经历了动荡的一周，到新高后出现大幅回调。合约费率回到了更健康的水平，因为清算了过多的杠杆资金。历史上牛市平均大回调7次，平均20-30%。BTC在经历第一次大回调后，资金通常会从BTC流出到山寨币，未来山寨币表现可望更佳。
B. 市场数据
一、公链总锁仓量情况
二、各公链TVL占比情况
本周总TVL为945亿美金，整体下跌84亿，下跌幅度为8.2%。BTC本周回调幅度接近20%，成功在60000的位置撑住，向上力度也比较强势。本周主流公链TVL除了SOLANA链以外全部大跌。最近最火热的公链一定属于SOLANA链，过去一周上涨6%，过去一个月暴涨85%。除此之外，ETH链最近表现比较低迷，本周ETH链下跌14%，POLYGON链下跌15%，OP链，BLAST链，ARB链，均下跌9%左右。BSC链下跌7%，TRON链下跌8%。
三、各链协议锁仓量情况1) ETH锁仓量情况
2) BSC锁仓量情况
3) Polygon锁仓量情况
4)Arbitrum锁仓量情况
5) Optimism锁仓量情况
6) Base锁仓量情况
7) Solana锁仓量情况
四、NFT市场数据变化
1）NFT-500指数
2）NFT市场情况
3）NFT交易市场占比
4）NFT买家分析
本周NFT市场蓝筹项目地板价有涨有跌，但波动幅度不大。.BAYC下跌4%，MAYC上涨2%，CryptoPunks上涨7%，Azuki上涨近3%，Pandora下跌2%，Milady上涨6%。本周NF市场大盘继续下跌，并且已经跌到过去一年最低点。本周NFT市场总交易量有小幅回升，但首次购买NFT买家和复购买家数量依旧没有任何起色。伴随牛市的到来，NFT市场的低迷还在持续。
五、项目最新融资情况
六、投后动态
1）Space Nation —GameFi
太空主题 Web3 MMORPG 游戏 Space Nation 发布链游《Space Nation Online》预告片，游戏将包含四个主要派系，由 Unity 引擎提供支持，并拥有 PvE（玩家对环境）和 PvP（玩家对玩家）功能。《Space Nation Online》预计将于今年 4 月 1 日在 PC 上推出封闭测试版，并在今年夏天晚些时候在 PC 上软发布，计划于今年秋季在 PC 和移动设备上全球发布。
《Space Nation Online》此前表示，计划在未来一年进行一系列发展，其中包括加强 AI+Web3 宇宙，重新定义玩家与 MMO 的连接，使用 AI 来创建个性化故事，为玩家提供沉浸式互动体验。
2）Node Guardians —基础设施
SNode Guardians v1 即将推出，并为经验丰富的智能合约开发人员提供了全面的游戏化体验，帮助他们掌握 Solidity 和 Zero Knowledge DSL。
Node Guardians已与Starknet、Aztec、Optimism和Arbitrum等L2密切合作，已经帮助数百名开发人员提高了开发技能。
3）Ether.fi — 非托管流动性质押协议
ETHFI 已开发空投申领，并上线币安。据披露的ether.fi 代币经济模型，ether.fi 代币 ETHFI 总供应量为 10 亿枚，流通供应量为 1.152 亿枚，代币分配中 2% 用于 Binance Launchpool、11% 将分配给空投、32.5% 分配给空投投资者和顾问、23.26% 分配给团队、1% 分配给 Protocol Guild、27.24% 分配给 DAO Treasury、3% 用于提供流动性。
