双向持仓模式支持同一币种同时持有多单与空单，系统独立计算盈亏和保证金，但不自动实现锁仓效果。锁仓需手动构建等量、同标的、近似开仓价的多空组合，并受资金费率、标记价格、杠杆档位等因素影响，易因操作偏差或市场变化失效。
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双向持仓模式允许同一币种同时持有多单与空单，系统分别计算盈亏和保证金。这种机制为策略组合提供基础，但不等于自动实现理想锁仓效果。
一、双向持仓的基本结构
双向持仓在技术层面表现为两个独立仓位共存于同一合约账户，多空头寸互不影响保证金占用与强平线计算。系统不会自动合并或对冲，所有盈亏均按各自仓位实时结算。
1、进入合约交易界面后，确认账户持仓模式设置为“双向”。
2、选择目标合约，例如BTCUSDT永续，点击“买入”建立多单。
3、在同一合约下，再次点击“卖出”，输入相同数量，生成空单。
4、此时账户中将显示两条独立持仓记录，分别标注方向、开仓价、持仓量及未实现盈亏。
二、锁仓效果的实现条件
所谓“锁仓”，实际是人为构建多空等量、同标的、近似开仓价的仓位组合，使价格波动对整体净值影响趋近于零。该效果高度依赖操作精度与市场状态，并非双向模式自带属性。
1、手动开立多单后，需主动计算对应空单数量，确保名义价值相等。
2、开仓价差须控制在极小范围，否则价差本身会形成净敞口。
3、若使用不同杠杆倍数，保证金占用失衡将导致一侧提前触发强平。
4、标记价格与最新成交价偏差扩大时，两仓位的未实现盈亏抵消比例下降。
三、影响锁仓稳定性的关键变量
双向持仓下的锁仓状态极易被外部参数扰动，其中资金费率、标记价格机制、杠杆档位切换均为不可忽略因素。任一变量偏移都将打破盈亏对冲平衡。
1、资金费每8小时结算一次，多空仓位分别承担或获得费用，持续累积产生净值偏移。
2、平台采用指数价加权计算标记价格，当现货指数剧烈波动时，多空仓位的强平价将不同步移动。
3、若某一边仓位触发ADL减仓机制，系统将优先平掉高风险方向，导致锁仓结构瞬间瓦解。
4、调整杠杆时，仅作用于新开仓位，原有双仓的保证金率保持不变，造成后续风险权重失配。
四、常见锁仓失效场景
实际交易中，多种典型场景会导致表面锁仓状态迅速失效，账户净值开始暴露单边风险。这些情况往往在用户无感知状态下发生。
1、当多单处于盈利状态而空单浮亏时，部分平台对盈利仓位实施自动减仓以释放保证金，空单保留完整仓位。
2、交易所临时调整合约乘数，例如将BTCUSDT从0.001变为0.0005，导致原有多空数量不再等值。
3、跨期合约间存在基差，用当周多单与次周空单组合，无法对冲到期日价格收敛带来的Gamma风险。
4、API接口调用中未指定positionSide参数，导致新订单被系统归入已有方向仓位，意外覆盖锁仓结构。
五、验证锁仓有效性的即时手段
判断当前双仓是否真实达成锁仓，不能依赖视觉上的“多空数量相等”，必须通过动态指标交叉核验。任何一项指标偏离即表明对冲失效。
1、打开账户资产页面，查看“逐仓保证金”下两个仓位的“预估强平价”是否完全一致。
2、在深度图中调出标记价格线与资金费率曲线，确认两者在最近3根K线内未出现方向性背离。
3、手动计算多空仓位的名义价值：多单数量×多单开仓价×合约面值，空单数量×空单开仓价×合约面值，二者差值应小于0.3%。
4、检查“未实现盈亏”栏，两仓位数值之和应趋近于零，若绝对值超过初始保证金的5%，说明已存在实质性敞口。
