穿仓补偿机制通过风险准备金与盈利用户分摊填补强平失败后的负余额，最高平仓获利限制抑制杠杆滥用与异常交易，风险度加权分摊按杠杆、振幅等动态调整责任，自动减仓机制则以交割高杠杆多单补足缺口。
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一、穿仓补偿逻辑的底层机制
穿仓补偿是交易所为覆盖极端亏损而设计的资金填补规则，当用户账户强平失败后出现负余额，平台动用风险准备金并同步向盈利合约用户分摊缺口。该逻辑不改变盈亏事实，仅调整最终结算归属。
1、系统识别穿仓事件：账户权益≤0且强平订单未按预设价格成交，确认穿仓成立。
2、锁定分摊范围：依据合约类型与结算周期，筛选当期产生正向净收益的全部用户。
3、计算分摊基数：采用盈利总额加权法，单个用户分摊比例 = 其合约盈利额 ÷ 全体盈利用户总和。
4、执行资金划转：在每周五结算窗口统一扣除，扣减金额直接从用户未提取收益中抵扣，不涉及本金或可用保证金。
二、最高平仓获利限制的触发条件
交易所对单笔或单日平仓收益设置上限，并非针对盈利本身，而是为抑制杠杆滥用与异常交易行为引发的系统性风险传导。
1、检测高倍杠杆持仓：当用户使用≥50倍杠杆开仓且浮盈超过账户净值300%，系统自动标记为高风险收益源。
2、识别异常价差交易：同一标的在毫秒级内完成反向开平操作，价差偏离市场中位数超2%时，该笔平仓收益纳入限额池。
3、校验资金流匹配度：平仓收益若导致账户可用余额增幅超过前一日均值5倍，触发人工复核流程。
4、执行收益截断：超出限额部分暂存于待确认收益账户，需通过72小时内合规性审查后方可释放。
三、风险度加权分摊的差异化应用
部分平台引入动态风险因子替代简单盈利比例，使高波动持仓承担更高补偿责任，避免低杠杆稳健用户被平均摊薄收益。
1、提取用户实时数据：采集当前持仓杠杆率、近30分钟价格振幅、仓位存续时长三项核心参数。
2、生成风险度系数：振幅＞5%且杠杆＞20倍的组合，风险度系数提升至基准值1.8倍。
3、加权求和归一化：全体用户风险度总和作为分母，单个用户风险度占比即为分摊权重。
4、映射穿仓缺口：将确认穿仓总额乘以该权重，得出应扣减收益金额，该数值可能高于其实际盈利额。
四、自动减仓替代机制的执行路径
当穿仓规模突破风险准备金阈值，平台启动反向仓位削减程序，优先处理高杠杆盈利多单，以实物交割方式填补资金缺口。
1、构建减仓队列：按“盈利额×有效杠杆”乘积降序排列所有未平仓多头合约。
2、设定削减比例：首列合约削减其名义本金的15%，后续每档递减3个百分点。
3、触发交割指令：被选中合约按最新指数价强制转为到期交割状态，盈亏以现货结算价轧差。
4、闭环资金补足：交割所得现金直接注入风险准备金池，用户持仓页面显示“已交割”但不生成平仓盈亏记录。
