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如何计算账户在不同杠杆下的“生存天数”?

星降

星降

发布时间:2026-02-03 10:42:03

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来源于php中文网

原创

账户“生存天数”取决于初始权益、保证金比例、波动率与单日回撤容忍度,含倒推法、风险度模拟法、维纳过程近似法和历史分位数统计法四种计算方式。

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如何计算账户在不同杠杆下的“生存天数”? - php中文网

账户在不同杠杆下的“生存天数”反映其在连续不利波动中不被强平的时间长度,核心取决于初始权益、保证金比例、波动率与单日最大回撤容忍度。

一、基于固定单日波动率的倒推法

该方法假设市场每日价格波动服从独立同分布,以历史或预设的单日最大亏损比例为基准,反向推算账户可承受多少个交易日的连续反向波动。

1、确定账户初始权益总额(例如:10,000 USDT)。

2、设定所用合约的保证金比例(例如:5%,对应20倍杠杆)。

3、计算维持保证金阈值:当账户权益降至保证金占用的100%时触发强平,即权益 ≤ 合约名义价值 × 保证金比例。

4、设定单日最大不利波动率(例如:单日价格反向波动3%)。

5、按复利衰减模型逐日计算权益剩余值,直至低于强平线,记录天数。

二、基于风险度动态演化的模拟法

该方法引入实时风险度(保证金占用 ÷ 账户权益)变化路径,通过设定初始开仓规模与波动序列,模拟每日风险度跃迁过程,定位首次突破100%的时点。

1、设定初始账户权益与可用保证金(例如:权益=50,000 USDT,开仓占用保证金=10,000 USDT)。

2、计算初始风险度 = 10,000 ÷ 50,000 = 20%。

3、设定每周期价格变动幅度(例如:每6小时波动±1.2%)。

4、对每个周期执行权益更新:新权益 = 旧权益 × (1 + 方向 × 波动率 × 杠杆倍数)。

5、同步更新保证金占用(若持仓不变,则占用恒定),重新计算风险度。

6、当风险度 ≥ 100% 时终止,统计已运行周期数并折算为天数。

三、基于维纳过程的解析近似法

将价格变动建模为带漂移项的几何布朗运动,利用首达时间(First Passage Time)理论,估算权益触及强平阈值的期望时间,适用于中长期粗略评估。

1、设定年化波动率σ(例如:80%)、年化收益率μ(例如:-10%)。

2、将强平阈值转化为对数价格空间中的吸收壁位置。

3、代入首达时间期望公式:E[T] = (1/μ) × ln(初始权益 / 强平权益)(当μ ≠ 0且为负时适用近似解)。

4、将E[T]单位由年换算为日,保留小数点后一位。

四、基于历史分位数的回溯统计法

调取该合约过去N个自然日的最高单日亏损幅度,取其P95或P99分位数作为极端波动基准,直接除得保守生存天数下限。

1、提取标的合约最近365日每日结算价,计算每日涨跌幅绝对值。

2、剔除停盘与异常跳空数据,保留有效交易日共352个。

3、对352个数值升序排列,取第335个值(P95)作为典型极端单日回撤(例如:4.7%)。

4、计算在X倍杠杆下,单日亏损率 = 4.7% × X。

5、令初始权益 × (1 − 单日亏损率)^t = 强平线,解出t,t即为该波动分位数下的生存天数估计值

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