容错率是交易系统在不爆仓前提下可承受的连续亏损次数，由单次止损比例与本金结构决定；例如10万元本金、单次止损2%时容错率为50次，扩大至5%则降至20次。
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合约中的“容错率”指交易系统在不触发爆仓前提下，可承受连续亏损次数的能力。它由单次止损比例与本金结构共同决定。
一、容错率的本质解析
容错率不是概率概念，而是资金结构对亏损序列的物理承载能力。例如10万元本金，若每笔交易固定止损2%，则理论最大容错次数为50次；若单次止损扩大至5%，容错次数骤降至20次。该数值直接约束交易频率与策略激进程度。
二、连续止损3次后的本金剩余计算
假设初始本金为10000 USDT，采用逐仓模式，每次开仓使用全部本金，止损比例统一设为5%：
1、第一次止损后剩余：10000 × (1 − 0.05) = 9500 USDT
2、第二次止损以9500为基数：9500 × (1 − 0.05) = 9025 USDT
3、第三次止损以9025为基数：9025 × (1 − 0.05) = 8573.75 USDT
三、不同止损比例下的剩余对照
当初始本金为10000 USDT，连续止损3次时：
1、单次止损2%：10000 × 0.98³ = 9411.92 USDT
2、单次止损3%：10000 × 0.97³ = 9126.73 USDT
3、单次止损8%：10000 × 0.92³ = 7786.88 USDT
四、杠杆倍数对容错率的实际压缩效应
杠杆不改变止损百分比设定值，但放大价格波动对保证金的侵蚀速度。例如BTC/USDT永续合约中，若使用20倍杠杆，标的资产价格反向波动0.5%即触发5%保证金亏损。此时实际容错空间被压缩为现货交易的1/20。
1、现货交易：价格反向波动5% → 本金亏损5%
2、20倍杠杆合约：价格反向波动0.25% → 本金亏损5%
3、该机制使高杠杆下单次止损的实际价格容忍度大幅收窄，容错率呈非线性衰减
