合约保险基金是平台风险准备金，仅在穿仓既成事实后填补结算缺口，不改变穿仓前提、不替代风控；用户穿仓后仍需按协议偿还债务，websea合约保险为用户自主投保的链上独立保障服务。
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一、合约保险基金的本质与运作逻辑
合约保险基金是平台设立的风险准备金，用于弥补强平失败导致的穿仓损失，不改变穿仓前提、不替代风控，仅在穿仓既成事实后填补结算缺口。该基金并非为单个用户提供穿仓豁免承诺，而是作为平台层面的风险缓冲池。
1、当某笔强平在标记价格触及破产价后仍无法即时成交，且最终平仓价劣于破产价，差额即构成穿仓损失；
2、该损失由保险基金填补，避免触发自动减仓（ADL）机制影响其他用户头寸；
3、穿仓与否由实际成交价格与破产价格的相对关系决定，保险基金不参与强平过程本身，也不干预价格发现机制。
二、穿仓后负资产是否需用户赔付
穿仓指合约交易中亏损超过保证金致账户权益为负，平台垫付后可向用户追偿。用户需按服务协议承担债务责任，法院通常支持平台追偿权。
1、账户权益=可用余额+浮动盈亏，亏损超限时触发穿仓；
2、系统强平后若仍存资金缺口，由平台先行承担并启动追偿；
3、根据多数平台服务协议，用户需偿还穿仓债务，该义务不因保险基金存在而免除；
4、若认为穿仓由系统延迟或技术故障引起，可收集证据申请申诉。
三、Websea合约保险的独立保障路径
Websea推出的“合约保险”属用户自主选择型保障服务，需在开仓时主动启用并支付保费，其赔付触发条件与资金来源均独立于平台保险基金。
1、用户开仓前开通功能，按亏损10%扣费生成链上节点；
2、穿仓确认后2小时内原路赔付，全程链上可查；
3、赔付资金来源于独立归集的保险金池，与平台保险基金物理隔离；
4、赔付上限以投保时设定的保障额度为限，不覆盖全部亏损，亦不改变穿仓定义本身。
四、穿仓责任界定的关键参数
无论是否存在保险基金，以下参数直接决定单笔仓位是否穿仓：杠杆倍数、初始保证金、标记价格波动幅度、强平执行延迟。这些变量共同构成穿仓发生的客观基础。
1、当账户风险率≥100%时，系统启动强平流程；
2、强平执行过程中若无法以预期价格成交，产生滑点亏损；
3、强平结束后账户可用资金与保证金余额之和仍为负数，即确认穿仓；
4、穿仓赔偿金额 = 投资者账户亏损金额 - 账户剩余权益。
