ai基础设施投资规模持续扩张，内存芯片供需失衡局面或较市场预估更为持久。全球半导体设计软件巨头新思科技（synopsys）首席执行官萨辛·加齐（sassine ghazi）近日接受cnbc专访时表示，在ai数据中心强劲需求拉动下，内存芯片供应紧张及价格攀升的趋势，或将延续至2027年。
内存芯片原本广泛用于智能手机、笔记本电脑等消费类电子设备，但随着AI数据中心与服务器集群加速部署，尤其是高频宽内存（HBM）需求爆发式增长，已跃升为支撑AI运算的核心元件。伴随数百亿美元资金持续涌入数据中心建设，内存需求呈现“垂直上升”态势，推动价格创下历史罕见涨幅，且年内尚未显现缓和迹象。
加齐指出，当前主流内存大厂的产能几乎全部倾斜至AI基建领域，致使其他应用市场面临显著“挤出效应”。他明确表示：“绝大部分内存正直接流向AI基础设施，而众多传统终端产品同样依赖内存——这些领域如今几乎无法获得有效产能支持。”
目前全球三大内存供应商分别为三星电子、SK海力士与美光科技。尽管上述厂商已启动扩产计划，但加齐强调，从资本投入、产线建设到实际量产，整个周期至少需耗时两年，这也是本轮供需矛盾长期化的重要成因之一。
回溯历史，内存价格素以短缺与过剩交替出现的周期性波动为特征；然而，部分分析师已将本轮行情定义为“超级周期”。加齐直言：“对内存制造商而言，这无疑是一段黄金发展期。”
不仅上游芯片厂商承压，下游终端设备制造商亦已感受到传导压力。全球最大PC制造商联想集团（Lenovo）首席财务官郑文成（Winston Cheng）上周受访时指出，内存需求旺盛叠加供给受限，“价格必然上行”，并表示公司有信心将成本压力合理转嫁至客户侧。
内存价格上涨，或将带动消费类电子产品整体定价走高。中国智能手机头部厂商小米此前已预判，自2026年起手机售价可能出现上调；不过加齐进一步指出，此类涨价“实际上早已开始落地”。
郑文成补充称，联想依托分布于全球的30座制造基地所构建的多元化供应链体系，可在一定程度上缓解部分风险，但消费类终端市场仍承受明显成本压力。他指出，价格上扬将首先波及入门级产品线；与此同时，微软于2021年推出Windows 11后所激发的PC与笔记本换机潮仍在持续，为市场提供基础支撑动能。
来源：CNBC
