爆仓是仓位超50%、止损缺失或不当、杠杆与波动率不匹配三重失守导致的系统性风险。需将单币种仓位压至20%内、按技术位设止损、依ATR动态调整杠杆。
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爆仓并非单纯因行情方向判断错误，而是多重操作细节失守导致的系统性风险释放。关键症结隐藏在仓位管理、风控执行与市场认知三个维度。
一、仓位比例严重超出安全阈值
账户资金被过度集中使用，导致微小价格波动即可击穿保证金底线。当可用保证金无法覆盖维持保证金要求时，系统自动触发强平机制。
1、检查当前所有未平仓合约的名义价值总和。
2、计算该总和占账户总权益的百分比，若超过50%，即属高危仓位结构。
3、将单币种合约敞口压缩至总权益的20%以内，多币种组合持仓不超过35%。
二、止损设置形同虚设或完全缺失
未设定有效止损等同于放弃主动风控权，任由市场单向运动吞噬账户净值。程序化交易系统不会等待主观判断，只依据预设参数执行强平。
1、在开仓界面明确填写止损价，而非仅依赖心理预期。
2、止损价需基于技术位设定，例如日线级别支撑/阻力位外扩0.5%-1%作为缓冲空间。
3、启用交易所提供的“移动止损”功能，随价格有利变动自动上移止损线。
三、忽视杠杆倍数与标的波动率匹配度
同一杠杆水平在不同资产上的风险暴露差异巨大。比特币1小时波动率若达3%，则10倍杠杆下仅1%反向波动即可触发强平。
1、查阅链上数据平台显示的该币种近7日平均真实波幅（ATR）。
2、根据ATR数值反推可承受杠杆上限：ATR超2%时，杠杆不得超过5倍；ATR低于0.8%时，方可谨慎使用10倍以上杠杆。
3、在交易前手动计算强平距离：用当前保证金除以（名义价值 × 杠杆 × 价格变动比率）得出理论强平点。
