强制平仓是当账户权益低于维持保证金时系统自动平仓以避免穿仓；其触发依据为标记价格，受杠杆倍数、保证金率及逐仓/全仓模式共同影响。
在杠杆交易中，当交易者的保证金无法维持仓位亏损时，系统会强制卖出其持仓，这一过程被称为强制平仓，了解其规则至关重要。
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一、保证金与杠杆
保证金和杠杆是合约交易的核心概念，它们共同决定了仓位的风险水平。杠杆放大了潜在的收益，也同样放大了亏损的风险，而保证金则是维持这个杠杆仓位的基础。
1、起始保证金：这是开启一个杠杆仓位所必须投入的最低资金量，其金额由仓位价值和杠杆倍数决定。
2、维持保证金：这是维持仓位不被强制平仓所需的最低保证金水平。如果账户权益低于这个数额，强平程序就会启动。
3、杠杆倍数：交易者选择的杠杆倍数直接影响所需起始保证金的多少。杠杆越高，开仓所需的起始保证金就越少，但仓位的强平价格会更接近开仓价格，风险也随之剧增。
二、标记价格与强平价格
为防止因市场短暂剧烈波动或价格操纵导致不必要的强平，交易平台通常使用标记价格作为触发强平的依据，而不是最新的市场成交价。
1、标记价格：它是一个综合性的价格指数，通常参考多个主流交易平台的现货价格计算得出，旨在更公允地反映资产的内在价值。所有未实现盈亏和强平触发都是基于标记价格计算的。
2、强平价格：这是一个预先计算出的价格阈值。当标记价格达到或穿过这个价格点时，意味着保证金已不足以维持仓位，系统将自动接管并执行平仓操作。
三、保证金率的作用
保证金率是衡量仓位风险最直接的指标。当这个比率下降到临界点时，强平就会发生。它是动态变化的，随着持仓资产价格的波动而实时更新。
1、计算方式：保证金率的核心是账户权益与维持保证金之间的比率。一个简化的理解是，当（仓位保证金 + 未实现盈亏）接近或等于维持保证金时，仓位就处于极度危险的状态。
2、触发条件：每个仓位都有一个对应的维持保证金率要求。当实际的保证金率下跌并触及这个维持保证金率时，系统会立刻启动强制平仓流程，以避免账户产生穿仓损失。
四、逐仓模式与全仓模式
交易者在开仓时可以选择不同的保证金管理模式，这两种模式对于风险隔离和资金利用效率有截然不同的影响，直接关系到强平的发生方式。
1、逐仓模式：在这种模式下，每个仓位都分配有独立的保证金。如果某个仓位被强平，其最大损失仅限于为该仓位分配的起始保证金。这有助于将不同交易策略的风险隔离开来。
2、全仓模式：在这种模式下，账户中所有可用的资产余额都将作为所有持仓的共同保证金。一个仓位的盈利可以用来支撑另一个仓位的亏损，但这也意味着一旦发生强平，可能会导致整个合约账户中的所有资产都被用来填补亏损。
