TWAP策略通过分时等量拆单、限价挂单、动态调整余量及盘口深度匹配四步降低冲击与滑点。先设总委托量与时间窗口，再配子单频率与限价参数，接着动态重分配未成交余量，最后依盘口深度校准单量。
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时间加权平均价格（TWAP）策略通过将大额开仓指令拆分为多个等量子单，并在预设时间段内均匀执行，可显著降低对盘口的冲击与滑点。
一、设定总委托量与执行窗口
该步骤确保开仓行为在可控时间范围内展开，避免因单次大单暴露交易意图。系统依据总时长自动划分执行节奏，维持下单节奏稳定性。
1、进入交易平台的算法交易模块，点击“新建策略”并选择TWAP模板。
2、输入计划开仓的总数量，例如做多50个BTC合约。
3、设定起始时间与结束时间，如从当前时刻起30分钟内完成全部开仓。
4、确认时间窗口后，系统自动计算需生成的子单总数及每笔数量。
二、配置子单频率与限价参数
此环节聚焦于订单执行质量控制，通过固定间隔触发+限价保护机制，防止市价单引发异常滑点。
1、设置下单周期，可选每90秒触发一笔子单。
2、启用“限价挂单”模式，价格锚定买一档位或卖一档位的最优可成交价格。
3、勾选“价格偏移保护”，允许最多±0.1%的价格浮动范围以提升成交率。
4、关闭市价单选项，避免流动性不足时出现大幅偏离。
三、动态调整未成交余量
当市场深度临时收窄导致部分子单滞留时，该机制可重新分配剩余委托量，防止尾部集中冲击。
1、开启“动态调整单量”功能开关。
2、设定最小单量阈值，如不低于总委托量的1%。
3、系统每间隔两个周期扫描一次未成交余量，并按剩余时间比例重算后续子单规模。
4、若检测到连续三笔子单均未成交，则自动暂停后续委托并推送提醒。
四、监控盘口深度匹配单量
该操作用于前置规避流动性风险，确保每笔子单规模不超过当前盘口自然挂单承载能力。
1、在策略启动前，手动查看目标合约的买一至买五档累计挂单量。
2、计算该累计值占总委托量的比例，若低于15%，则调低单笔子单数量至该累计值的80%。
3、同步缩短执行总时长，使子单频率加快但单量更小，增强融入性。
4、保存参数后再次校验，确保所有子单均满足“≤买一档位挂单量”的硬性约束。
