恐慌与贪婪指数是0–100量化市场情绪的指标，通过波动性、市场动量、社交媒体、BTC市值占比、搜索趋势及调查数据加权计算，用于识别极端情绪反转点并辅助合约交易决策。
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恐慌与贪婪指数可作为市场情绪过滤器，辅助识别合约持仓结构与价格趋势持续性。该指数不直接指示方向，但能揭示多空力量失衡的临界状态。
一、识别极端情绪区间的反转信号
当指数跌破20并维持3日以上，往往对应合约市场出现大规模爆仓潮与永续资金费率深度负值，此时空头优势可能已过度释放，长线多头布局窗口开启。该区间需同步验证链上大额转入地址数是否回升。
1、打开主流数据平台，定位比特币或以太坊合约市场的恐慌与贪婪指数页面。
2、观察近7日指数最低值是否≤19，且连续三日未反弹至25以上。
3、切换至链上分析模块，筛选单笔转入≥100 BTC的地址数量，确认是否较前周增长超40%。
二、结合资金费率与持仓量验证趋势强度
指数处于50–70区间时，若资金费率持续高于0.01%且全市场合约持仓量同步上升，则表明增量资金正稳定入场，长线多头方向获得数据支撑。
1、在合约交易界面调出资金费率历史图表，确认过去5日平均值是否稳定在正值区域。
2、查看交易所公布的总持仓量曲线，判断其斜率是否呈向上加速态势。
3、比对同一时段恐慌与贪婪指数是否保持在中性偏上水平，排除短期脉冲式拉升干扰。
三、监测社交媒体情绪拐点
推特及Telegram中文社区中“抄底”“ 梭 哈”类高频词占比骤升至65%以上，常伴随指数突破75，此时需警惕长线空头反扑风险，尤其当BTC主导率同步上升超过52%。
1、使用舆情监控工具加载加密货币关键词集，设定“抄底”“ 梭 哈”“满仓”为追踪词。
2、导出近24小时词频统计报告，确认三词合计占比是否突破65%阈值。
3、同步打开市值分布图，观察BTC占比曲线是否在同时间段内上穿52%刻度线。
四、观察跨市场情绪共振现象
当加密恐慌与贪婪指数与标普500波动率指数（VIX）出现同向突破关键位，例如两者均突破70，说明系统性风险偏好转向，合约长线方向易受宏观流动性影响而发生偏移。
1、在财经数据终端中并列加载Crypto Fear & Greed Index与VIX指数日线图。
2、标记两条曲线最近一次同时上穿70或下破30的时间点。
3、回溯该时间点后10日内比特币合约主力合约价格变动方向，确认是否出现连续5日同向运行。
五、跟踪机构链上行为与指数背离
指数处于极度恐惧（≤20）但灰度GBTC持仓量连续两周净增持，或CoinShares资金流入转正，表明专业资金正逆势建仓，长线多头逻辑强化。
1、访问CoinShares官网季度报告页面，下载最新一周数字资产资金流数据表。
2、定位比特币ETF类别，确认净流入数值是否由负转正且绝对值≥8000万美元。
3、打开灰度官网持仓查询页，输入日期范围，核验GBTC托管余额变化是否为正向增长。
