稳定币是DeFi核心基础设施，承担价值锚定、交易基准、抵押物、收益媒介与跨链纽带五大功能。其法币抵押机制、低滑点交易对、高资本效率抵押、零无常损失挖k及高效跨链能力，全面支撑DeFi协议安全与可扩展性。
一、支撑DeFi协议的价值锚定
稳定币在DeFi中充当计价单位与价值尺度，避免因资产价格剧烈波动导致清算异常或用户损失。其锚定机制确保每单位代币对应明确的底层资产价值。
1、法币抵押型稳定币如USDC、USDT由发行方持有等值美元储备，并定期接受第三方审计。
2、用户可在Aave、Compound等借贷协议中直接查看稳定币的储备覆盖率与链上验证地址。
3、当市场出现恐慌性抛售时，稳定币作为避险资产被大量存入协议，维持系统偿付能力。
二、构成主流交易对的基础资产
加密交易所与去中心化交易所均以稳定币为基准交易对，降低跨资产兑换摩擦，提升市场深度与成交效率。
1、在Uniswap V3中，ETH/USDC池日均提供超85%的以太坊流动性支持。
2、Binance现货市场中，BTC/USDT交易对占全部BTC交易量的62%，远高于BTC/ETH等波动对。
3、稳定币交易对的滑点普遍低于0.05%，显著优于非稳定资产组合。
三、驱动借贷与杠杆活动的底层抵押物
用户无需出售持仓资产即可获取流动资金，稳定币作为低波动抵押品大幅提升资本使用效率与风险可控性。
1、在MakerDAO中，用户质押ETH生成DAI，DAI可即时用于支付、套利或再投资。
2、Lido Finance允许用户将stETH与USDC组成LP池，同时获得质押收益与交易手续费。
3、稳定币抵押率通常设定在120%-150%区间，兼顾安全性与资金利用率。
四、激活流动性挖k与收益聚合的关键媒介
稳定币因其低波动特性成为收益农场首选资产，协议通过激励措施吸引用户注入流动性，从而增强平台资金厚度与执行能力。
1、Curve Finance的3pool（USDT/USDC/DAI）长期占据全网TVL前三，年化手续费回报稳定在2.1%-3.4%。
2、Yearn Finance将用户存入的USDC自动分配至多个高APY稳定币策略池，实现动态再平衡。
3、稳定币LP头寸的无常损失趋近于零，大幅降低用户参与门槛。
五、强化跨链资产桥接与多链协同能力
稳定币是当前跨链桥最常支持的资产类型，其标准化结构与广泛接受度使其成为连接不同生态的资金纽带。
1、LayerZero支持USDC在Ethereum、Arbitrum、Base、Solana之间原生跨链，确认时间小于30秒。
2、Stargate Finance采用统一流动性池模型，用户在任意链存入USDC，均可在目标链即时提取。
3、超过92%的跨链交易金额由稳定币贡献，其中USDC占比达47%。
