穿仓是账户权益跌破零值的极端风险事件，由强平失败或滑点过大导致；平台通过多层风控自动拦截、风险准备金覆盖、债务确认追偿及资产隔离法律路径应对。
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一、穿仓的基本定义与发生机制
穿仓是合约交易中因价格剧烈波动导致账户权益跌破零值的极端风险事件。当强平未能及时成交或滑点过大，亏损超出全部保证金时即触发穿仓。
1、账户权益 = 可用余额 + 浮动盈亏，该值降至零以下即构成穿仓。
2、系统在风险率≥100%时启动强平流程，但若市场流动性枯竭，无法按预期价格成交，则产生结算缺口。
3、该缺口由平台先行垫付，使用户账户出现负向净值，形成对平台的债务关系。
二、平台风控系统自动拦截措施
主流合约平台部署多层实时风控引擎，在穿仓发生前进行前置干预。该机制依赖毫秒级行情监控与动态保证金重算。
1、当持仓风险率连续5秒高于95%，系统自动降低杠杆倍数至安全阈值。
2、监测到单边行情持续突破3个标准差时，暂停新订单撮合并启动熔断机制。
3、对大额挂单实施分批强平策略，避免集中抛压加剧滑点，保障平仓执行价格贴近理论价。
三、穿仓后的债务确认与追偿流程
穿仓确认后，平台依据用户协议启动债务核定程序。该过程以链上清算记录与订单日志为唯一依据，排除主观判断。
1、系统自动生成穿仓报告，列明强平委托时间、实际成交均价、亏损总额及垫付金额。
2、用户登录账户可见负余额状态及法定追偿起始日，该日期自穿仓确认后第24小时开始计算。
3、平台通过站内信发送书面通知，附带原始交易数据哈希值供用户核验，未在72小时内提出异议视为认可债务事实。
四、平台风险准备金覆盖方案
合规交易所须按监管要求计提风险准备金，用于吸收穿仓损失。该资金独立于运营资金，专户管理并定期审计。
1、准备金规模不低于上季度合约总持仓名义本金的0.5%，且每季度末动态补足。
2、穿仓损失优先从准备金中扣除，当准备金余额低于阈值时，暂停新增高杠杆合约交易权限。
3、用户可查阅平台公示的风险准备金余额及使用明细，数据更新延迟不超过15分钟。
五、用户资产隔离与法律追索路径
穿仓债务属于民事债权债务关系，平台不得擅自处置用户非合约资产。所有追偿行为必须符合所在地司法管辖规定。
1、平台仅能冻结与穿仓相关的合约账户，禁止关联冻结现货账户或他方资产。
2、债务金额超过5000 USDT时，平台委托持牌律所发出律师函，明确还款期限及逾期违约金比例。
3、协商无果情况下，平台依据用户注册时签署的电子协议，向平台注册地仲裁委员会提交仲裁申请。
