合约保险基金是平台设立的风险准备金，用于弥补强平失败导致的穿仓损失，不改变穿仓前提、不替代风控，仅在穿仓既成事实后填补结算缺口。
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合约保险基金是交易平台设立的专项风险准备金，用于覆盖用户强平失败导致的穿仓损失。它不改变穿仓发生的前提条件，也不替代风控操作。
一、合约保险基金的基本定位
该基金并非为单个用户提供穿仓豁免承诺，而是作为平台层面的风险缓冲池，在强平订单无法以优于破产价格成交时，吸收由此产生的结算缺口。其作用对象是整个交易系统，而非具体某位用户的仓位状态。
1、保险基金的资金来源于平台按比例提取的手续费收入及部分盈利仓位的保证金溢出；
2、当某笔强平在标记价格触及破产价后仍无法即时成交，且最终平仓价劣于破产价，差额即构成穿仓损失；
3、该损失由保险基金填补，避免触发自动减仓（ADL）机制影响其他用户头寸。
二、穿仓是否发生取决于强平执行结果
穿仓与否由实际成交价格与破产价格的相对关系决定，保险基金不参与强平过程本身，也不干预价格发现机制。它仅在穿仓既成事实后启动补偿流程，属于事后补救措施。
1、系统依据维持保证金率实时监控风险率，达100%即发出强平指令；
2、强平委托提交至撮合引擎，成交结果受当时市场深度与流动性影响；
3、若最终成交价 劣于破产价格 且账户权益为负，则确认穿仓成立；
4、此时保险基金开始覆盖该笔负向权益，但用户债务责任仍依协议保留。
三、Websea合约保险机制的差异化设计
不同于传统交易所的平台级保险基金，Websea推出的“合约保险”属用户自主选择型保障服务，需在开仓时主动启用并支付保费，其赔付触发条件与资金来源均独立于平台保险基金。
1、用户开仓前勾选“开启合约保险”，系统按仓位名义价值的固定比例收取保费；
2、当该仓位亏损达到预设阈值（如100 USDT），且满足保险节点激活条件，即触发赔付流程；
3、赔付资金来源于独立归集的保险金池，与平台保险基金物理隔离；
4、赔付上限以投保时设定的保障额度为限，不覆盖全部亏损，亦不改变穿仓定义本身。
四、影响穿仓发生的四个刚性变量
无论是否存在保险基金，以下参数直接决定单笔仓位是否穿仓：杠杆倍数、初始保证金、标记价格波动幅度、强平执行延迟。保险机制无法调节其中任一变量的数值。
1、杠杆倍数越高，强平价格与开仓价间距越小，市场微幅波动即可能触发强平；
2、初始保证金越低，价格反向运动容忍空间越窄；
3、标记价格在强平指令发出后若快速越过破产价，将显著提高穿仓概率；
4、链上确认延迟或撮合引擎响应超时，会导致强平委托实际成交滞后于理论最优价位。
五、保险基金不承担的三类情形
根据主流平台公开规则，保险基金明确排除对因用户主观行为或系统可归责异常引发的穿仓提供补偿，此类损失仍由用户自行承担。
1、用户在风险率＞95%状态下持续加仓，导致强平前保证金结构失衡；
2、使用非官方API或第三方插件发送异常委托，造成强平指令解析错误；
3、强平期间账户被司法冻结或存在未完成的跨合约资产划转操作，干扰系统自动处置逻辑。
