ADL是极端行情下平台风险准备金耗尽时启动的自动减仓机制，按杠杆倍数与浮盈率加权排序强制平仓盈利仓位以填补穿仓缺口。
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一、ADL机制的基本定义与作用原理
ADL即自动减仓，是合约交易平台在极端行情下启用的最后一道风险控制手段。它不依赖市场对手盘承接，而是直接对盈利仓位进行定向平仓，以填补穿仓缺口。该机制仅在平台风险准备金完全耗尽时才会激活，属于被动式风控干预。
二、触发ADL的核心条件
触发ADL必须同时满足两个硬性前提：一是存在穿仓订单且无法通过市场清算完成履约；二是平台风险准备金余额归零或为负。当价格剧烈波动导致大量持仓瞬时亏损超过保证金，而保险基金已无剩余可用额度时，系统立即启动ADL流程。
1、监测风险准备金实时余额，一旦显示为0或红色预警状态，即进入ADL预备阶段。
2、核查穿仓订单总规模是否超过当前保险基金存量，差额部分即为ADL需覆盖的净损失。
3、确认穿仓订单所在合约品种的流动性深度，若买卖盘口价差扩大至5%以上且持续超30秒，则判定市场清算失效。
三、ADL执行时的仓位筛选逻辑
系统依据杠杆倍数与未实现收益率双重权重对盈利仓位排序，优先减仓高杠杆+高浮盈组合。该排序过程全自动运行，不接受人工干预。用户无法通过调整止盈止损点位规避ADL筛选，但可实时查看自身ADL风险等级灯号。
1、提取所有单位净持仓盈利大于零的账户列表。
2、对每个账户计算杠杆系数×PnL%的加权值，生成降序排名。
3、从排名首位开始逐笔平仓，直至弥补全部穿仓缺口为止。
四、典型触发场景还原
某BTC永续合约在1分钟内出现15.72%振幅，多头集中爆仓引发连锁穿仓。此时保险基金在3秒内被完全消耗，系统检测到仍有237万美元穿仓缺口未覆盖，随即触发ADL。排名前17位的高杠杆多单被强制平仓，平均杠杆为28.4倍，平均浮盈率达63.2%。
1、K线图中出现带长上影线的大阳线后接大阴线，形成V型反转结构。
2、订单簿深度在100毫秒内萎缩超80%，买一档挂单量由217 BTC骤降至不足9 BTC。
3、平台页面弹出红色警示：“HLP Balance: 0.00 USDT”，同步推送ADL启动通知。
五、交易所层面的风险准备金监控方式
主流平台均提供公开可查的风险准备金仪表盘，数据每10秒刷新一次。用户可通过API或网页端实时获取余额、历史变动曲线及HLP覆盖率指标。当覆盖率低于120%时，ADL触发概率显著上升；低于100%即视为临界状态。
1、访问交易所官网底部导航栏中的“风险准备金”专用入口。
2、查看当日HLP余额、近24小时流入流出明细及穿仓总额统计。
3、比对HLP余额与未平仓合约名义价值占比，若低于0.8%，则处于高风险区间。
