价值投资在数字资产领域需结合链上数据与基本面重构价值锚点：一评估代币实用价值，二分析经济模型可持续性，三验证团队与生态真实性。
“价值投资”理念在数字资产领域存在应用案例，但需结合链上数据与项目基本面重新定义价值锚点。
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一、评估项目代币的实用价值
代币是否承载真实应用场景决定其内在需求强度。脱离协议使用场景的代币难以形成持续流通支撑。
1、查阅项目白皮书，确认代币是否用于支付Gas费用、质押获取服务权限或参与治理投票。
2、通过Etherscan或Solscan查看近30日代币转账笔数与活跃地址数变化趋势。
3、比对同类协议中该代币的年化手续费捕获量占协议总收入比例，高于40%视为具备较强实用基础。
二、分析链上经济模型可持续性
代币发行节奏与销毁机制直接影响长期供需关系，模型设计缺陷会导致价值稀释。
1、调取项目合约地址，在Token Sniffer中验证是否存在永久性通缩机制，如交易即销毁功能。
2、下载项目公布的代币分配表，计算已解锁代币占总供应量比例，若超过65%且无锁仓约束则存在抛压风险。
3、检查基金会账户地址近90日转出记录，识别是否存在未公告的大额释放行为。
三、验证团队与生态建设真实性
核心开发活动频率和生态合作伙伴质量反映项目执行力，虚假宣传将削弱价值支撑逻辑。
1、访问GitHub仓库，筛选过去6个月提交记录，确认主网代码更新频次不低于每周2次。
2、核查项目官网合作栏目，点击所有LOGO链接，跳转页面显示404或域名未备案即为存疑合作。
3、在Twitter/X搜索项目名称加关键词“audit”，确认第三方安全审计报告是否由Certik、OpenZeppelin等机构签发。
