BTC与多数山寨币呈强正相关，其大跌会通过市场情绪和资金流动拖累山寨币，做多需评估BTC主导下的系统性风险，并通过分散持仓、配置低相关资产及动态止损来管理风险。
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“相关性”指两个变量间的关联程度。在币圈，BTC与其他山寨币常呈正相关，故其大跌会波及多数山寨币。
一、理解市场相关性
市场相关性衡量的是不同资产价格变动的联动程度。当BTC作为市场主导者出现大幅波动时，其影响会通过市场情绪和资金流动传导至其他币种。
1、观察BTC价格走势，若其出现放量下跌，多数高相关性的山寨币将同步下行。
2、查看主流交易所的交易对数据，分析BTC兑USDT与主流山寨币兑USDT的价格变动是否同向。
3、利用相关性系数工具（如0.8以上为强正相关），量化特定山寨币与BTC的历史价格关联度。
二、评估做多风险来源
做多山寨币的风险不仅来自其自身价值，更受整体市场结构影响。BTC的市值占比和流动性决定了其对市场的支配性。
1、确认当前BTC市值占比（如超过50%），占比越高，其对山寨币的压制效应越明显。
2、检查资金费率，若BTC期货长期处于负溢价，表明市场看空情绪浓厚，可能拖累山寨币多单。
3、分析稳定币供应比率（SOPR），若BTC抛售导致亏损交易增多，系统性风险上升，做多山寨币易遭连带损失。
三、调整仓位管理策略
面对高相关性带来的系统性风险，需通过分散和对冲降低潜在损失。
1、降低单一山寨币的持仓比例，避免过度集中暴露于BTC波动风险。
2、考虑配置低相关性或负相关性资产，例如部分抗跌性强的项目代币或去中心化金融协议中的对冲头寸。
3、设置动态止损点位，当BTC跌破关键支撑位时，自动触发山寨币多单的减仓或平仓指令。
